Nilalaman

• Mga hakbang
• Mga Tip
• Mga babala

Ang beta index ay kumakatawan sa pagkasumpungin o peligro ng isang partikular na stock na patungkol sa buong pinag-aralan na merkado. Ipinapahiwatig nito kung gaano talaga mapanganib ang isang stock, na ginagamit upang masuri ang inaasahang rate ng pagbabalik. Ang beta ay isa sa mga pangunahing indeks na isinasaalang-alang ng mga analista kapag pumipili ng mga stock para sa kanilang mga portfolio, kasama ang ratio ng mga kita sa presyo, equity ng shareholder, ratio ng debt-equity at maraming iba pang mga kadahilanan.

Mga hakbang

Paraan 1 ng 4: Kinakalkula ang beta na may isang simpleng equation

1. 

   Hanapin ang rate na walang panganib. Ito ang proporsyon ng mga pagbabalik na aasahan ng namumuhunan nang walang panganib ang kanyang pera, tulad ng kaso ng pamumuhunan sa Tesouro Direto. Ang halagang ito ay karaniwang ipinapakita bilang isang porsyento.

2. 

   
   
   Tukuyin ang mga rate ng pagbabalik para sa stock at merkado o ang naaangkop na index. Ang mga halagang ito ay ipinahayag din sa mga porsyento. Pangkalahatan, ang mga rate ng pagbabalik ay sinusukat sa loob ng maraming buwan.
   • Ang isa o parehong halaga ay maaaring maging negatibo, na nagpapahiwatig na ang pamumuhunan sa stock o sa merkado (index) bilang isang buo ay magpapahiwatig ng pagkawala sa panahon. Kung ang isa lamang sa dalawang mga rate ay negatibo, ang beta ay magiging negatibo din.

3. 

   
   
   Ibawas ang rate na walang panganib mula sa panloob na rate ng pagbabalik. Kung ang panloob na rate ng pagbalik ay katumbas at ang rate na walang panganib ay katumbas, ang pagkakaiba ay magiging katumbas ng.

4. 

   Ibawas ang rate na walang panganib mula sa index ng return ng merkado. Kung ang rate, o ang index, ng pagbalik ng merkado ay katumbas at ang rate na walang panganib ay katumbas, ang pagkakaiba ay magiging katumbas ng.

5. 

   
   
   Hatiin ang unang pagkakaiba ng pangalawa. Ang nagresultang maliit na bahagi na ito ay ang halagang beta, karaniwang ipinapahiwatig sa decimal form. Sa halimbawa sa itaas, ang halaga ng beta ay magiging katumbas ng.
   • Ang beta para sa mismong merkado (o ang naaangkop na index) ay, sa pamamagitan ng kahulugan ,, dahil ito ay inihambing sa kanyang sarili, at ang anumang numero (maliban sa) hinati sa pamamagitan ng kanyang sarili ay katumbas ng. Ang isang mas mababang halaga ng beta ay nagpapahiwatig na ang stock ay mas mababa pabagu-bago kaysa sa merkado bilang isang kabuuan, habang ang isang mas mataas na halaga ay nagpapahiwatig na ang pagkasumpungin na ito ay mas malaki kaysa sa merkado bilang isang buo. Ang halaga ng beta ay maaaring mas mababa sa zero, na nagpapahiwatig na ang stock ay nawawalan ng pera habang ang merkado ay nanalo (malamang) o ang stock ay kumikita ng mas maraming habang ang merkado ay nawala (mas malamang).
   • Kapag tinutukoy ang halaga ng beta, karaniwan (ngunit hindi sapilitan) na gumamit ng isang kinatawan ng index ng merkado kung saan kasama ang stock. Sa kaso ng pagbabahagi ng Brazil, ang Bovespa Index ito ang madalas na panuntunan, bagaman ang mga pagsusuri ng mga tukoy na aksyon ay maaaring nakahanay sa iba't ibang mga paghahambing. Mayroong maraming iba pang mga index na maaaring magamit sa sitwasyong ito. Sa kaso ng mga internasyonal na aksyon, ang MSCI EAFE (na kumakatawan sa Europa, Australasia at Malayong Silangan) ay maaaring maging isang napaka-kapaki-pakinabang na index.

Paraan 2 ng 4: Paggamit ng beta upang matukoy ang rate ng pagbabalik ng isang stock

1. 

   Hanapin ang rate na walang panganib. Ito ang parehong halagang inilarawan sa itaas sa "Kinakalkula ang beta sa isang simpleng equation". Dito, ang parehong halaga ay gagamitin bilang isang halimbawa.

2. 

   Tukuyin ang rate ng pagbabalik ng merkado o ang kinatawan ng index. Sa halimbawa, ang parehong halaga ng regalo tulad ng nasa itaas ay gagamitin.

3. 

   I-multiply ang halaga ng beta sa pamamagitan ng pagkakaiba sa pagitan ng rate ng pagbalik ng merkado at ang rate na walang panganib. Sa halimbawang ito, isang halaga ng. Isinasaalang-alang ang rate na walang panganib at ng rate ng pagbabalik ng merkado para sa, ang resulta ay magiging katumbas ng. Ang pagpaparami ng resulta na iyon ng beta, makakakuha ka.

4. 

   Idagdag ang resulta sa rate na walang panganib. Ito ay kumakatawan sa isang kabuuan ng, na nagpapahiwatig ng inaasahang rate ng pagbabalik para sa stock.
   • Mas mataas ang halaga ng beta ng isang pagbabahagi, mas mataas ang inaasahang rate ng pagbabalik. Gayunpaman, ang mataas na halagang ito ay may kasamang mas malaking mga panganib, na ginagawang kinakailangan upang obserbahan ang iba pang mga pangunahing punto ng stock bago isaalang-alang kung dapat itong maging bahagi ng portfolio ng isang namumuhunan.

Paraan 3 ng 4: Paggamit ng Mga Chart ng Excel upang Tukuyin ang Beta

1. 

   Gumawa ng tatlong mga haligi ng presyo sa Excel. Ang una ay kumakatawan sa petsa. Sa pangalawa, dapat mong ipasok ang mga presyo ng mga indeks - ito ang "pangkalahatang merkado"batay sa kung saan ihinahambing mo ang iyong halagang beta. Sa ikatlong haligi, ipasok ang mga presyo ng stock kung saan kinakalkula ang halagang beta.

2. 

   Ipasok ang may-katuturang data sa spreadsheet. Subukang magsimula sa mga buwanang agwat. Pumili ng isang petsa - halimbawa, ang simula ng buwan - at ipasok ang halagang naaayon sa index ng stock market (tulad ng Ibovespa, halimbawa) at ang presyo ng pagbabahagi sa araw na iyon. Subukang ilagay sa mga kamakailang petsa, marahil ay umaabot sa isang taon o dalawa sa nakaraan. Tandaan ang halaga ng index at ang presyo ng pagbabahagi sa bawat petsa.
   • Kung mas matagal ang piniling window ng oras, mas tumpak ang pagkalkula ng beta. Nag-iiba ang halaga ng kasaysayan habang pinag-aaralan mo sa mas mahabang panahon.

3. 

   Lumikha ng dalawang mga haligi ng pagbalik sa kanan ng mga haligi ng presyo. Gagamitin ang isang haligi para sa mga pagbalik sa index, habang ang pangalawang haligi ay gagamitin para sa pagbabalik ng stock. Gumagamit ka ng isang formula ng Excel upang matukoy ang mga pagbabalik na ituturo sa susunod na hakbang.

4. 

   Simulang kalkulahin ang mga pagbalik para sa index ng stock market. Sa pangalawang cell ng haligi para sa index return, maglagay ng isa (pantay na pag-sign). Gamit ang mouse cursor, mag-click sa Lunes haligi ng cell ng index at magpasok ng isang (minus sign), pagkatapos ay mag-click sa unang cell ng haligi ng index. Mag-type ng (slash) at pagkatapos ay mag-click muli sa unang cell sa haligi ng index. Pindutin ⏎ Bumalik o ↵ Ipasok magpatuloy.
   • Dahil ang pagbabalik ay isang malinaw na pagkalkula sa paglipas ng panahon, hindi ka maglalagay ng anumang impormasyon sa unang cell, na dapat blangko. Hindi bababa sa dalawang mga puntos ng data ang kinakailangan para sa tamang pagkalkula, na ang dahilan kung bakit dapat kang magsimula sa pangalawang cell ng haligi ng pagbalik ng index.
   • Dito, binabawas mo ang pinakahuling halaga mula sa pinakamatanda at pagkatapos ay hinahati ang resulta sa pinakalumang halaga. Sa ganitong paraan, nakuha ang porsyento ng pagkawala o nakuha para sa panahong iyon.
   • Ang iyong equation para sa haligi ng pagbalik ay magtatapos sa pagiging tulad ng:

5. 

   Gamitin ang pagpapaandar Kopya upang ulitin ang proseso para sa lahat ng mga puntos ng data sa haligi ng presyo ng index. Upang magawa ito, mag-click sa maliit na parisukat sa kanang bahagi sa ibaba ng index return cell at i-drag ito sa huling data. Talaga, hihilingin mo sa Excel na magtiklop ng parehong formula (sa itaas) sa bawat isa sa mga napiling cell.

6. 

   Ulitin ang parehong proseso na ito upang makalkula ang mga pagbalik, ngunit sa oras na ito para sa indibidwal na stock sa halip na ang index. Pagkatapos mong matapos, magkakaroon ka ng dalawang mga haligi, na-format bilang isang porsyento, ipinapakita ang mga pagbalik para sa stock index at ang indibidwal na stock.

7. 

   Ipakita ang data bilang isang graph. I-highlight ang lahat ng data sa dalawang haligi ng mga pagbalik at pindutin ang pindutan ng Mga Tsart sa Excel. Pumili ng isa sa mga pagpipilian sa X Y (Scatter). Bigyan ang axis ng pangalan ng ginagamit na index (tulad ng "Ibovespa", halimbawa) at sa axis ang pangalan ng pagkilos na sinusuri.

8. 

   Maglagay din ng trendline sa iyong spreadplot. Upang magawa ito, maaari kang pumunta sa Magdagdag ng Elemento ng Graph → {Trend Line} at gumawa ng isang manu-manong entry. Tandaan na ipakita ang equation sa grap, pati na rin ang halaga.
   • Pumili ng isang linear na linya ng trend, hindi isang polynomial o average na paglipat.
   • Ang pagpapakita ng equation sa grap, pati na rin ang halaga, ay depende sa bersyon ng Excel na magagamit mo. Sa pinakabagong mga bersyon, pumunta lamang sa Mabilis na Layout at hanapin ang layout na ipinapakita na ang mga variable na ito.
   • Sa mga mas lumang bersyon, pumunta sa Mga Tool ng Tsart → Format → Mga Elemento ng Tsart → Layout → Trendline.

9. 

   Tukuyin ang koepisyent para sa halaga sa equation ng trendline. Isusulat ito sa form. Ang koepisyent, sa kasong ito, ay kumakatawan sa iyong beta.
   • Ipinapahiwatig ng halaga ang ugnayan ng pagkakaiba-iba sa pagitan ng pagbabalik ng stock at pagbabalik ng merkado sa pangkalahatan. Ang isang mataas na halaga, tulad ng, ay nagpapahiwatig na mayroong isang malaking pagkakaiba-iba sa pagitan ng dalawa. Ang isang mababang halaga, tulad ng, ay nagpapahiwatig na ang pagkakaiba-iba sa pagitan ng dalawa ay mas maliit.

Paraan 4 ng 4: Pag-unawa sa Beta

1. 

   Alamin kung paano bigyang kahulugan ang beta. Ang variable na ito ay kumakatawan sa peligro, na may kaugnayan sa merkado sa kabuuan, na ipinapalagay ng isang namumuhunan para sa pagmamay-ari ng isang partikular na stock. Iyon ang dahilan kung bakit kailangan mong ihambing ang mga pagbalik sa isang solong stock laban sa mga nasa isang index. Ang index ay ang sanggunian kung saan ito nakabatay. Ang panganib ng isang index ay naayos sa. Isang halagang beta ilalim Ipinapahiwatig ng a na ang stock ay mas mapanganib kaysa sa index kung saan ito inihambing. Isang halagang beta mas mataas Ang isang, sa turn, ay nagpapahiwatig na ang stock ay mas mapanganib kaysa sa index ng paghahambing.
   • Tingnan ang halimbawang ito: Ipagpalagay na ang Germ Terminator beta 'Gino' ay nakasaad sa. Kung ihahambing sa pangunahing index ng Ibovespa, ang batayang benchmark, ito ay isang aksyon kasama kalahati ipinakita ang peligro. Kung mahulog ang Ibovespa, ang presyo ng pagbabahagi ng 'Gino' ay mahuhulog lamang.
   • Sa isa pang halimbawa, isipin na ang Serbisyo sa Libing ni Francis ay may isang beta na katumbas nito kumpara sa Ibovespa. Kung bumagsak ang indeks ng Ibovespa, ang presyo ng pagbabahagi ni Francis ay mas mahuhulog, iyon ay, humigit-kumulang.

2. 

   Alamin na ang panganib ay karaniwang nauugnay sa pagbabalik. Mataas na peligro, mataas na gantimpala. Mababang peligro, mababang gantimpala. Ang isang stock na may mababang halaga ng beta ay hindi mawawala ng mas maraming Ibovespa sa isang taglagas, ngunit hindi rin ito makakakuha ng mas malaki sa isang bullish moment. Sa kabilang banda, ang isang stock na may mas mataas na beta ay mawawalan ng higit sa Ibovespa, ngunit, sa tuwad, kumikita rin ito ng higit pa.
   • Halimbawa, ipagpalagay na ang Veneta Poison Extraction Service ay mayroong isang beta ng Kapag nag-shoot ang stock market ay nanalo lamang si Vermeer. Ngunit, kung may pagkahulog, ang stock ay mahuhulog lamang.

3. 

   Ang isang stock na may isang beta na katumbas ay malamang na ilipat ang parallel sa merkado. Kung gagawin mo ang mga kalkulasyon at matukoy na ang stock na pinag-aaralan ay may isang beta na halaga ng, ipinapahiwatig nito na ito ay hindi hihigit sa mas mababa sa peligro kaysa sa benchmark. Kung tataas ang merkado, tataas ang stock. Kung ang merkado ay bumaba, ang stock ay bababa din.

4. 

   Para sa higit na pagkakaiba-iba, magkaroon ng parehong mataas at mababang pagbabahagi ng beta sa iyong portfolio. Ang isang mahusay na halo ng mga stock na may iba't ibang mga index ay maaaring makatulong sa iyo upang mapagtagumpayan ang anumang hindi inaasahang mga kaganapan na lumitaw sa ilang mga punto sa merkado. Naturally, tulad ng mga stock na may mababang halaga ng beta ay may posibilidad na masama ang merkado sa kabuuan sa mga oras na mataas, nangangahulugan din ang paghalo na ito na ang pinakamagandang sandali ay hindi maramdaman nang masidhi.

5. 

   Maunawaan na, tulad ng karamihan sa mga tool sa haka-haka sa pananalapi, hindi nahulaan ng beta index ang hinaharap. Sinusukat lamang nito ang dating pagkasumpungin ng isang stock. Posibleng ipalabas ang pagkasumpungin na ito sa hinaharap, ngunit hindi ito palaging gagana. Ang beta index ng isang stock ay maaaring magbago nang malaki mula sa isang taon hanggang sa susunod, na kung saan maaari itong magsilbing isang makatwirang tool ng pagbabala.

Mga Tip

• Tandaan na ang klasikong teorya ng covariance ay maaaring hindi mailapat, dahil ang serye ng oras sa pananalapi ay walang sapat na balanseng timbang. Sa katunayan, ang karaniwang paglihis at average sa pinagbabatayan na pamamahagi ay maaaring hindi kahit na mayroon! Kaya marahil isang pagbabago na ginagamit kumalat at average na mga quartile sa halip na mga karaniwang halaga ay maaaring pinakamahusay na gumana.
• Sinusuri ng halaga ng beta ang pagkasumpungin ng isang stock sa isang naibigay na tagal nang hindi isinasaalang-alang kung ang merkado ay tataas o pababa. Tulad ng ibang mga pangunahing punto ng pagkilos, ang nakaraang pagganap sa ilalim ng pagsusuri ay hindi ginagarantiyahan kung paano ito kikilos sa hinaharap.

Mga babala

• Ang halaga ng beta na nag-iisa ay hindi matukoy kung alin sa dalawang mga stock ang pinaka-mapanganib kung ang stock na may pinakamataas na pagkasumpungin ay may pinakamaliit na ugnayan ng mga pagbabalik nito kung ihahambing sa stock na may pinakamaliit na pagkasumpungin at pinakamataas na ugnayan ng mga pagbalik kaysa sa merkado.