Nilalaman

• Mga Hakbang
• Mga tip

Ang pagbabalik sa kapital (ROIC) ay kumakatawan sa isa sa pinakamahalagang proporsyon na dapat isaalang-alang kapag namuhunan sa isang kumpanya. Ito ang halaga na sumusukat kung magkano ang pera ng isang negosyo na maaaring makabuo sa mga kapital na nagtatrabaho. Ito ay karaniwang ipinapakita sa pangunahing seksyon ng data sa iyong ginustong stock broker. Gayunpaman, posible ring kalkulahin ito mula sa mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya.

Mga Hakbang

Paraan 1 ng 2: Kinakalkula ang Pagbabalik sa Kapital

1. 

   Ipunin ang mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya. Ang pormula para sa pagkalkula ng pagbabalik sa kapital ay ang ROIC = (netong + dividends) / kabuuang kapital. Tulad ng nakikita mo, kailangan mo ng tatlong data, na ang bawat isa ay naroroon sa isang hiwalay na pahayag sa pananalapi.
   • Ang resulta ng net ay matatagpuan sa pahayag ng kita.
   • Ang pagbabayad ng mga dibidendo ay nasa cash flow statement.
   • Ang kabuuang kapital ay kinakalkula mula sa sheet ng balanse.

2. 

   
   
   Kunin ang resulta ng net para sa taon ng pahayag ng kita. Ang halagang ito ay karaniwang naroroon sa ilalim na linya. Ang balanse ng kita na ipinakita ay kinuha mula sa mga sheet ng balanse ng isang sikat na pampublikong kumpanya. Ipinapakita nito na ang netong resulta para sa taong natapos noong Disyembre 31, 1009 ay katumbas ng R $ 11,025,000,000 (tandaan na ang mga numero ng sheet ng balanse ay kumakatawan sa libu-libo).

3. 

   
   
   Ibawas ang mga dibidendo na maaaring ipalabas ng kumpanya. Ang mga kumpanya ay hindi kinakailangang mag-isyu ng dividends, ngunit marami ang gumawa. Ang halaga ng mga ipinamamahagi na ibinahagi ay matatagpuan sa balanse ng cash flow ng kumpanya, sa seksyon na may kaugnayan sa pera na nagmula sa (o ginamit para sa) mga aktibidad sa financing (o ilang katulad na seguridad).
   • Ang mga Dividen ay isang bahagi ng kita ng isang kumpanya na binabayaran ng mga korporasyon ang mga shareholders. Halos palaging, ang mga ito ay halagang binabayaran sa cash, ngunit maaari rin silang mabayaran sa pagbabahagi o iba pang mga pag-aari.
   • Maaari ring pumili ang mga kumpanya upang mapanatili ang mga kita (para sa mga muling pag-iimpok) sa halip na magbayad ng mga dividends sa mga shareholders.

4. 

   
   
   Alamin ang kabuuang kapital sa simula ng taon. Makakakuha ka ng impormasyong ito sa sheet ng balanse. Magdagdag ng mga utang at kabuuang equity shareholder (na may kasamang ginustong pagbabahagi, karaniwang pagbabahagi, labis na kapital at pinananatili na kita).
   • Ang sheet sheet ng kumpanya sa simula ng 2009 ay nasa sentro ng haligi. Gamit ang mga numero para sa Disyembre 31, 2008, napansin na ang kabuuang kapital ay katumbas ng R $ 330,067,000,000 (pangmatagalang utang) + R $ 104,665,000,000 (kabuuang equity ng shareholders) = R $ 434,732,000,000.
     • Gayundin, tandaan na ang pang-matagalang utang ay kasama, bilang panandaliang utang, sa pamamagitan ng kahulugan, ay isa na dapat bayaran sa loob ng mas mababa sa isang taon. Sa ganitong paraan, ang kumpanya ay walang magamit para sa pera na pinag-uusapan sa taon na kung saan ang mga nakuha ay gagawin.

5. 

   Ibawas ang mga dividends mula sa netong kita at hatiin sa pamamagitan ng kabuuang kapital. Nagbibigay ito sa iyo ng pagbabalik sa kapital. Sa halimbawang ito, ang ROIC ay katumbas ng R $ 11,025,000,000 / R $ 434,732,000,000 = 0.025, o 2.5%. Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay gumawa ng isang 2.5% na pagbabalik sa magagamit na kapital noong 2009. Ang kabuuang pagbabalik sa kapital ay isinasaalang-alang ang mga dividend sa account at ang resulta ng net ay inilipat sa mga napanatili na kita.

Paraan 2 ng 2: Pag-unawa sa ROIC

1. 

   Alamin ang pagiging epektibo ng pamamahala ng kumpanya. Sinusukat ng ROIC ang pagiging epektibo ng kumpanya sa paggawa ng kapital ng mga namumuhunan. Ang isang kumpanya na may kakayahang patuloy na bumubuo ng isang ROIC na 10 hanggang 15% ay mahusay sa pagbabalik ng perang namuhunan sa mga shareholders at bondholders. Kapag tumitingin sa mga kumpanyang nais mong mamuhunan, ang bayad na ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang.
   • Maghanap ng mga kumpanya na may mataas na ROIC. Ang mas mataas na halaga, mas maraming kumpanya ang magagawang i-invest ang pera sa kita.

2. 

   Gumamit ng ROIC upang paghiwalayin ang mga masasamang gawa sa mabubuti. Sabihin natin na ang isang kumpanya na may netong kita na R $ 500,000 ay nagkakaroon ng R $ 10 milyon sa utang. Pagkatapos, nagsisimula itong kumita ng R $ 1 milyon sa netong kita, pagtaas ng netong resulta ng 100%. Kung napansin mo lamang ang paglaki ng mga kita, hindi mo mapapansin na ginugol ng kumpanya ang R $ 10 milyon upang makabuo ng paglago ng R $ 1 milyon na ito. Ang 10% ROIC, sa kasong ito, ay hindi iyon kahanga-hanga.
   • Maaari itong maging isang mahusay na pagkakatulad: isipin ang mga manlalaro ng basketball. Maaari mong isipin na ang isang manlalaro na may kakayahang pagmamarka ng 15 puntos mula sa 20 na gumagalaw bawat laro ay may isang mahusay na oras pagkatapos ng pag-iskor ng 30 puntos. Gayunpaman, kung napansin mo na kailangan niyang gumawa ng 60 gumagalaw upang makuha ang mga 30 puntos na iyon, maaari mong mapagtanto na ang laro ay hindi napakahusay pagkatapos ng lahat, dahil siya ay hindi gaanong mahusay sa kanyang mga galaw kaysa sa siya ay karaniwang.
   • Ang ROIC ay gumagana sa parehong paraan. Sa pagkakatulad ng basketball, sasabihin sa iyo ng ROIC kung gaano kahusay ang isang manlalaro sa mga puntos ng pagmamarka.

3. 

   Gumamit ng ROIC sa halip na iba pang mga bayarin. Ang pagbabalik sa equity ay isang mas mahusay na sukatan ng pagbabalik sa pamumuhunan kaysa sa pagbabalik sa equity (ROE) o pagbabalik sa mga assets (ROA). Ito ay dahil ang iba pang mga bayarin ay batay sa hindi kumpleto o posibleng hindi tumpak na data.
   • May kaugnayan sa ROE, kung namuhunan ka ng R $ 1,000 sa simula ng isang negosyo, humiram ng R $ 10,000 at gumawa ng R $ 500.00 pagkatapos ng isang taon, ang ROE ay katumbas ng mapagbigay na halaga ng R $ 500.00 / R $ 1,000 , 00, o 50% bawat taon. Napakagaling ng tunog na iyon upang maging totoo - at ito talaga. Ang tunay na pagbabalik sa namuhunan na kapital ay katumbas ng R $ 500.00 / (R $ 1,000.00 + R $ 10,000) = 4.55%, isang mas makatwirang halaga.
   • Ang ROA ay hindi maaasahan. Ito ay dahil sa pagkakaiba sa pagitan ng mga gastos ng isang mabuti at halaga ng merkado nito sa anumang naibigay na oras.

Mga tip

• Mas mataas ang pagbabalik sa kapital, mas mabuti. Ang pinakamahalagang bagay na hahanapin dito ay ang hindi pagbabago. Kung ang isang kumpanya ay maaaring palaging may 15% o higit pa bilang kapalit ng kapital nang hindi bababa sa 10 taon, malamang na ito ay isang mahusay na kumpanya. Gayunpaman, ang nakaraang pagganap ay hindi palaging ginagarantiyahan ang mga resulta sa hinaharap. Bilang karagdagan, mahalaga na ihambing ang pagbabalik ng isang kumpanya sa kapital kasama ng mga katunggali nito, kapag nagpapasya ka kung saan mamuhunan.