Nilalaman

• Mga hakbang
• Mga babala

Ang bayad sa pamamahagi ng dividend ay isang paraan ng pagsukat ng maliit na bahagi ng kita ng isang kumpanya na binabayaran sa mga namumuhunan sa anyo ng mga dividend, sa halip na muling mamuhunan sa kumpanya sa isang tiyak na tagal ng panahon (karaniwang isang taon). Sa pangkalahatan, ang mga kumpanya na may mas mataas na porsyento ng dividend ay may posibilidad na maging mas matanda at mas mahusay na naitatag, na lumago nang malaki, habang ang mga kumpanya na may mababang rate ng pamamahagi ng dividend ay may posibilidad na maging mas bata, na may mataas na potensyal na paglago. Upang makahanap ng rate ng pamamahagi ng dividend ng isang negosyo sa isang naibigay na tagal ng panahon, maaari mong gamitin ang formula Dividends bayad / Net Income o Taunang dividends bawat pagbabahagi / Mga Kita sa bawat pagbabahagi (pareho ang katumbas).

Mga hakbang

Paraan 1 ng 3: Paggamit ng Net Profit at Dividends

1. 

   
   
   Tukuyin ang net profit ng kumpanya. Upang mahanap ang rate ng pamamahagi ng dividend, hanapin muna ang net profit ng isang kumpanya para sa tagal ng oras na pinag-aaralan mo (tandaan na ang isang taon ay ang panahon na karaniwang ginagamit para sa ganitong uri ng pagkalkula). Ang impormasyong ito ay matatagpuan sa pahayag ng kita ng kumpanya. Upang maging malinaw, hinahanap mo ang kita ng kumpanya pagkatapos ng lahat ng mga gastos, kabilang ang mga buwis, gastos sa negosyo, pamumura, amortisasyon at interes.
   • Halimbawa, sabihin nating ang isang bagong kumpanya ng lampara ay kumita ng R $ 200,000 sa unang taon ng negosyo, ngunit gumastos ng R $ 50,000 sa mga gastos na nakalista sa itaas. Sa kasong ito, ang net profit ng kumpanyang iyon ay 200,000-50,000 = R $ 150,000.

2. 

   
   
   Tukuyin ang dami ng binayarang dividend. Susunod, hanapin ang dami ng pera na ipinamahagi ng kumpanya sa anyo ng mga dividend sa tagal ng panahon na iyong pinag-aaralan. Ang mga divivid ay mga pagbabayad na ginawa sa mga namumuhunan ng kumpanya sa halip na panatilihin o muling mamuhunan sa mismong kumpanya. Ang mga divivid ay hindi pangkalahatang nakalista sa pahayag ng kita, ngunit kasama sa sheet ng balanse at pahayag ng daloy ng cash.
   • Sabihin nating ang parehong kumpanya ng lampara, na medyo bata pa, ay nagpasya na muling ibuhunan ang karamihan sa net profit nito, pagpapalawak ng kapasidad sa produksyon, at binayaran lamang ang R $ 3,750 bawat isang-kapat bilang dividend. Sa kasong ito, gagamitin namin ang 4 × 3,750 = R $ 15,000 bilang aming halaga ng mga dividend na ibinahagi sa unang taon ng deal.

3. 

   
   
   Hatiin ang mga dividend sa pamamagitan ng netong kita. Matapos malaman kung magkano ang kinita ng isang kumpanya sa netong kita at naipamahagi sa anyo ng mga dividend sa isang naibigay na tagal ng panahon, ang paghahanap ng rate ng pamamahagi ng dividend ay medyo simple. Ang kailangan mo lang gawin ay hatiin ang mga dividend na binayaran ng net profit - ang halagang makukuha mo ay ang iyong bayad sa pamamahagi ng dividend.
   • Para sa kumpanya ng lampara sa aming halimbawa, mahahanap namin ang rate ng pamamahagi ng dividend sa pamamagitan ng paghahati ng 15,000 / 150,000 = 0.10 (o 10%). Nangangahulugan ito na namahagi ng 10% ng mga kita nito sa mga namumuhunan at namuhunan ang natitira (90%) pabalik sa kumpanya.

Paraan 2 ng 3: Paggamit ng Taunang Dividend at Mga Kita Sa bawat Pagbabahagi

1. 

   Tukuyin ang mga dividend bawat bahagi. Ang pamamaraan sa itaas ay hindi lamang ang paraan upang makahanap ng rate ng pamamahagi ng dividend ng isang kumpanya - mahahanap din ito kasama ang dalawang iba pang impormasyong pampinansyal. Para sa kahaliling pamamaraan na ito, magsimula sa pamamagitan ng paghahanap ng mga dividends bawat kumpanya (o DPA). Kinakatawan nito ang dami ng pera na natanggap ng bawat namumuhunan bawat bawat aksyon na pag-aari mo. Ang impormasyong ito ay karaniwang kasama sa mga pahina ng quarterly sheet ng balanse. Sa gayon, maaaring kinakailangan upang magdagdag ng maraming halaga kung nais mong pag-aralan ang data sa isang buong taon.
   • Tingnan natin ang isa pang halimbawa. Ang kumpanya ng karpet ni Rita, isang luma at matatag na negosyo, ay walang gaanong puwang na palaguin sa kasalukuyang merkado. Sa halip na gamitin ang iyong kita upang mapalawak, babayaran mo nang mabuti ang iyong mga namumuhunan. Sabihin nating, sa T1 (iyon ay, ang unang isang-kapat), nagbayad ang kumpanya ng R $ 1 / bahagi sa mga dividendo; sa T2, binayaran ang R $ 0.75; sa T3, nagbayad siya ng R $ 1.50; sa T4, nagbayad siya ng R $ 1.75. Kung nais naming hanapin ang rate ng pamamahagi ng dividend para sa buong taon, dapat naming kalkulahin: 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = R $ 4.00 bawat bahagi bilang aming halaga sa DPA.

2. 

   Tukuyin ang mga kita sa bawat pagbabahagi. Pagkatapos hanapin ang mga kita sa bawat bahagi (EPS) ng kumpanya para sa nais na tagal ng panahon. Ang LPA ay kumakatawan sa halaga ng net profit na hinati sa bilang ng pagbabahagi na hawak ng mga namumuhunan, o, sa madaling salita, ang halaga ng pera na matatanggap ng bawat mamumuhunan ay may hipotesis na binayaran ng kumpanya ng 100% ng mga kita nito sa mga dividend. Ang impormasyong ito ay karaniwang kasama sa pahayag ng kita ng kumpanya.
   • Sabihin nating ang kumpanya ng Rita ay may 100,000 pagbabahagi na pagmamay-ari ng mga namumuhunan at kumita ito ng R $ 800,000 sa huling taon ng negosyo. Sa kasong ito, ang iyong LPA ay magiging 800,000 / 100,000 = R $ 8 bawat bahagi.

3. 

   Hatiin ang taunang dividend bawat bahagi sa pamamagitan ng mga kita sa bawat pagbabahagi. Tulad ng sa pamamaraan sa itaas, ang natitira lang gawin ay hatiin ang iyong dalawang halaga. Hanapin ang rate ng pamamahagi ng dividend ng iyong kumpanya sa pamamagitan ng paghahati ng mga dividends bawat pagbabahagi sa pamamagitan ng mga kita sa bawat pagbabahagi.
   • Para sa kumpanya ng Rita, ang rate ng pamamahagi ng dividend ay matatagpuan sa pamamagitan ng paghahati ng 4/8 = 0.50 (o 50%). Sa madaling salita, nagbayad ang kumpanya kalahati ng mga kita nito sa anyo ng mga dividends sa mga namumuhunan nito noong nakaraang taon.

Paraan 3 ng 3: Paggamit ng Distrend Rate ng Pamamahagi

1. 

   Kalkulahin ang mga espesyal na dividend, na binabayaran nang isang beses lamang. Mahigpit na nagsasalita, ang bayad sa pamamahagi ng dividend ay account lamang para sa regular na dividend na binabayaran sa mga namumuhunan. Gayunpaman, ang mga kumpanya kung minsan ay nag-aalok ng pagbabayad ng isang solong dividend sa lahat ng kanilang namumuhunan o ilan lamang sa kanila. Upang makakuha ng mas tumpak na mga numero, ang mga "espesyal" na dividend na ito ay hindi dapat isama sa pagkalkula ng rate ng pamamahagi ng dividend. Kaya, ang binagong pormula para sa pagkalkula ng rate ng pamamahagi ng dividend sa mga panahon na may kasamang mga espesyal na dividend ay: Kabuuang dividend - Espesyal na dividends) / Net na kita.
   • Halimbawa . Ipagpalagay na isang netong kita na R $ 3,000,000, ang rate ng pamamahagi ng dividend para sa kumpanyang ito ay (1,400,000-400,000) / 3,000,000 = 0.334 (o 33.4%).

2. 

   Gamitin ang rate ng pamamahagi ng dividend upang ihambing ang mga pamumuhunan. Para sa isang tao na nais na mamuhunan ng kanilang pera sa isang negosyo, isang mahusay na paraan upang ihambing ang iba't ibang mga pagkakataon sa pamumuhunan ay upang tingnan ang kasaysayan ng rate ng pamamahagi ng dividend na mayroon ang bawat kumpanya. Pangkalahatang isinasaalang-alang ng mga namumuhunan ang laki ng bayad (sa madaling salita, kung nagbabayad ang kumpanya ng marami o kaunti ng mga kita nito sa mga namumuhunan), pati na rin ang katatagan nito (sa madaling salita, kung gaano kalawak ang proporsyon mula sa isang taon hanggang sa susunod. .). Ang iba't ibang mga rate ng pamamahagi ng dividend ay umaakit sa mga namumuhunan na may iba't ibang mga layunin, ngunit sa pangkalahatan, napakababa o napakataas na mga rate (pati na rin ang mga nag-iiba nang marami o bumababa sa paglipas ng panahon) ay isang tanda ng mga mapanganib na pamumuhunan.

3. 

   Pumili ng isang mataas na rate kung nais mo ng isang matatag na kita o isang mababang rate kung nais mo ang potensyal na paglago. Tulad ng iminungkahi sa itaas, may mga kadahilanan na ang parehong mga rate ay kaakit-akit sa isang namumuhunan. Para sa mga naghahanap ng isang ligtas na pamumuhunan, na posibleng nagbibigay ng isang matatag na kita, ang mataas na mga rate ay maaaring senyas na ang isang kumpanya ay lumago sa puntong hindi na nito kailangang mamuhunan nang malaki sa sarili nito, na ginagawang ligtas na pamumuhunan. Sa kabilang banda, para sa isang tao na naghahanap ng isang kapaki-pakinabang na pagkakataon, umaasa na kumita ng malaki sa pangmatagalan, ang mababang mga rate ay maaaring senyas na ang kumpanya ay namumuhunan nang husto sa hinaharap. Kung ang kumpanya ay naging matagumpay, ang ganitong uri ng pamumuhunan ay patunayan na maging napaka kumikita, ngunit maaari rin itong mapanganib, dahil ang pangmatagalang potensyal ng kumpanya ay hindi pa rin alam.

4. 

   Abangan ang napakataas na rate ng pagbabayad ng dividend. Ang isang kumpanya na nagbabayad ng 100% o higit pa sa mga kita bilang dividends ay mukhang isang mahusay na pamumuhunan, ngunit sa katunayan, madalas itong nakikita bilang isang palatandaan na ang kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya ay hindi matatag. Ang rate ng pagbabayad ng dividend na 100% o mas mataas ay nangangahulugang ang kumpanya ay nagbabayad ng mas maraming pera sa mga namumuhunan kaysa sa kita - sa madaling salita, nawawalan ito ng pera sa pamamagitan ng pagbabayad sa mga namumuhunan. Dahil ang kasanayan na ito ay madalas na hindi napapanatili, maaaring ito ay isang palatandaan na ang isang makabuluhang pagbawas sa rate ng pamamahagi ng dividend ay maaaring mangyari sa hinaharap.
   • Gayunpaman, may mga pagbubukod sa trend na ito. Ang mga matatag na kumpanya na may mataas na potensyal para sa paglago sa hinaharap ay maaaring mag-alok ng mga rate ng higit sa 100%. Halimbawa, noong 2011, nagbayad ang AT&T ng humigit-kumulang na R $ 1.75 sa mga dividends bawat pagbabahagi at kumita lamang ng humigit-kumulang na R $ 0.77 bawat bahagi - isang rate ng pamamahagi ng dividend na higit sa 200%. Gayunpaman, dahil ang tinatayang mga kita sa bawat pagbabahagi noong 2012 at 2013 ay kapwa higit sa R ​​$ 2 bawat bahagi, ang panandaliang hindi mapanatili ang mga bayad sa dividend na ito ay hindi nakakapinsala sa pangmatagalang mga prospect ng pananalapi ng kumpanya.

Mga babala

• Huwag malito ang bayad sa pamamahagi ng dividend sa pagbabalik ng dividend, na kinakalkula bilang mga sumusunod:
  • Dividend return = DPA (dividend per share) / presyo ng pamamahagi sa merkado
  • Maaari din itong kalkulahin bilang (rate ng pamamahagi ng dividend na X EPS) / presyo ng merkado